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证监会一季度行政处罚33起 投资者比拼“提前量”

日期:17/04/03   来源:http://www.pv-cn.com  作者:现金赌博   阅读:

  证监会一季度对33起案件作出行政处罚

  内幕交易和信披违规居多,占比均超三成

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  郑步春

  ■本报记者 朱宝琛

  对于违法违规行为的打击,证监会绝不手软。《证券日报》记者经过统计发现,今年第一季度,证监会共对33起案件作出了行政处罚。上述案件中,内幕交易案12起,占比为36.7%,信息披露违法违规案11起,占比为33.33%。

  对此,接受《证券日报》记者采访的一位机构人士称,现在监管层开始采取一些大数据的手段来进行案件调查,像内幕交易这种行为的发现就比以前容易多了。这也是证监会查处的案件中内幕交易案居多的一个重要原因。

  与此同时,《证券日报》记者经过梳理发现,上述12起内幕交易案件中,有数起案件的当事人被“没一罚三”。如世荣兆业副总裁、财务总监兼董事会秘书郑某是世荣兆业收购梁某持有的珠海市斗门区世荣实业有限公司23.75%股权事项的知情人,涉案内幕信息敏感期内,黄芝颢与郑某存在多次电话、短信联系,通过本人及他人账户交易“世荣兆业”,证监会依法没收黄芝颢违法所得4155227.22元,并处以12465681.66元罚款;任子行董事长景某军朋友张海光与其在内幕信息敏感期内通话频繁,并通过他人账户交易“任子行”,证监会决定责令张海光处理非法持有的股票,没收张海光违法所得2508478.36元,并处以7525435.08元罚款。

  然而,“没一罚三”的处罚,在业内人士看来罚得还不够狠。“内幕交易严重破坏了市场的公平公正,对其他的投资者而言也是非常不公平的,建议监管层在对这类行为的处罚力度上继续加大。”有不愿表明身份的券商人士告诉记者。

  中泰证券董事长李玮称,目前内幕交易、操纵市场和虚假陈述逐渐成为资本市场的三大“毒瘤”,应严厉打击内幕交易等违法犯罪行为。他表示,我国资本市场的薄弱环节之一是弱法治,对内幕交易、操纵市场等违法行为惩处力度不足。《刑法》对上述犯罪行为的处罚尚不完善,影响法治效果的发挥,实践中对内幕交易等违法行为的行政及刑事责任追究力度不够。

  李玮建议,应完善《刑法》,加重对内幕交易等犯罪行为的刑事处罚,提高违法犯罪成本。

  除了内幕交易案,信息披露违法违规案同样数量不少,而这也是证监会近年来打击的重点之一。另外,值得关注的是,严重的信息披露违法将被强制退市。这方面的典型案例就是*ST博元,成为新退市制度实施后第一家因为信息披露违法被退市的公司。

  上周A股震荡收低,沪综指一周跌10%至3663.73点,月跌幅14%。目前大盘离下档7月9日低点的3373点不算太远,离7月28日低点3537点更近,多头几乎已处于退无可退的境地。

  大盘弱势较明显,这应该与两个因素相关:一是投资者信心不足,二是资金供给增速边际趋缓。

  就信心层面来说,暴跌自然损伤人气,除此之外,我们有些护盘手法可能有些问题,致使好心未能办成好事。

  举例来说,前期护盘方说在4500点下方只增持、不减持。这么说貌似安抚了投资者,但也留下了后患,因几乎所有投资者都会打提前量,其结果便是大伙在比“谁的提前量打得更精准”。很明显,这样的市场应很难获得太大上升动能。

  相对更加合理的做法是:以行政手段勒令相关方暂不减持,但不宜作具体的、直接与股指挂钩的承诺。

  就资金层面来说,大家知道,最近的护盘工作与严控杠杆是同步进行的。由于场内外杠杆总量有数万亿,故就算削减一半也很惊人了,须知一年前A股保证金总量也不过一万亿元,牛市最高点时也不过三万亿左右。“国家队”护盘是带着真金白银来的,本质就是填补了上述资金抽离缺口。个人认为,在“国家队所购筹码未来如何处置”这一敏感问题上,却是应作出具体的承诺的,不可任由市场瞎猜。

  在去杠杆、通胀可能略微回升、美联储加息等背景下,未来市场流动性优势多少会有所削弱,故经济基本面相对重要度应有所提升。上周六公布的官方7月制造业PMI指数为50.0,稍差于预期的50.1,数据对A股略微偏空。

  此外,证监会作出处罚的案件,还包括在限制期限内买卖股票案、操纵股票价格案、借用他人账户从事证券交易案、违法买卖股票案、利用未公开信息交易案、编造传播虚假信息案等。

  证监会也多次表示,将持续对资本市场各类违法违规行为保持高压态势,依法依规精确打击,形成强有力的震慑,保护投资者合法权益,切实履行证监会“两维护,一促进”的监管职责,维护公开、公平、公正的市场秩序,促进资本市场平稳健康发展。

  虽然各方面因素大多偏空,但8月份A股走势仍可能整体上以平稳为主,一时也很难大起大落。由最近不少权重股的走势看,“国家队”似乎在下方挂出了超级大单守护,其维护大盘稳定的决心显然是前所未有的。

  市场中多数空头顶多敢于在拉升的途中高抛低吸,暂时应无太多理由、也犯不着去向下触碰雷区。